棉紡織行業(yè)是我國傳統(tǒng)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)和紡織工業(yè)的重要組成部分，行業(yè)基礎(chǔ)良好，競爭優(yōu)勢較強(qiáng)，在繁榮市場、擴(kuò)大出口、吸納就業(yè)、促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展等方面發(fā)揮著重要作用。

一、宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行延續(xù)總體平穩(wěn)、穩(wěn)中有進(jìn)態(tài)勢

7月份主要宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)顯示，面對(duì)復(fù)雜嚴(yán)峻的國內(nèi)外環(huán)境，以及國內(nèi)暴雨洪澇、極端高溫等短期因素帶來的擾動(dòng)，在宏觀政策加力實(shí)施作用下，在各方面共同努力下，國內(nèi)生產(chǎn)需求繼續(xù)恢復(fù)，就業(yè)物價(jià)總體穩(wěn)定，新動(dòng)能培育壯大，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行延續(xù)了總體平穩(wěn)、穩(wěn)中有進(jìn)的發(fā)展態(tài)勢。

7月份，全國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長5.1%，環(huán)比增長0.35%。1-7月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長5.9%。其中紡織業(yè)7月份和1-7月份累計(jì)同比增長分別為5.9%和5.4%。

7月份，全國居民消費(fèi)價(jià)格同比和環(huán)比均上漲0.5%，其中服裝同比上漲1.7%，環(huán)比下降0.3%。1-7月平均，全國居民消費(fèi)價(jià)格同比上漲0.2%，其中服裝同比上漲1.7%。

7月份，全國工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格同比下降0.8%，環(huán)比下降0.2%，降幅均與上月相同。1-7月平均，工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格同比下降2.0%，其中紡織業(yè)7月份和1-7月份同比均下降0.8%，環(huán)比下降0.1%。

7月份，社會(huì)消費(fèi)品零售總額37757億元，同比增長2.7%。1-7月份，社會(huì)消費(fèi)品零售總額273726億元，同比增長3.5%。其中限額以上服裝、鞋帽、針紡織品類7月份同比下降5.2%，1-7月份同比上漲0.5%，弱于社會(huì)消費(fèi)品零售總額。

1-7月份，全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）287611億元，同比增長3.6%，其中紡織業(yè)同比增長13.1%，增速明顯高于全國。

二、棉紡織業(yè)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)邊際改善

1-7月份，規(guī)上棉紡織業(yè)營業(yè)收入同比增長1.0%，增速比1-6月份加快0.7個(gè)百分點(diǎn)，虧損面為25.9%，比1-6月份降低1.1個(gè)百分點(diǎn)，利潤總額同比下降4.0%，降幅較1-6月份收縮0.2個(gè)百分點(diǎn)，規(guī)上棉紡織業(yè)營業(yè)收入利潤率為1.77%，比1-6月份擴(kuò)大0.06個(gè)百分點(diǎn)。1-7月份主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)顯示，營收增速擴(kuò)大，虧損面降低，利潤總額降幅收窄，營業(yè)收入利潤率回升，主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)邊際改善，行業(yè)運(yùn)行呈現(xiàn)積極觸底跡象。

1-7月份，規(guī)上棉紡織業(yè)產(chǎn)成品庫存周轉(zhuǎn)天數(shù)為40.0天，比6月末擴(kuò)大0.2天，庫存壓力基本維持，資產(chǎn)負(fù)債率為61,9%，比6月末擴(kuò)大0.1個(gè)百分點(diǎn)。從產(chǎn)成品庫存和資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)來看，相較于營收和利潤率等指標(biāo)的邊際改善，產(chǎn)品庫存和負(fù)債仍有較大壓力。

1-7月份，與規(guī)上工業(yè)、制造業(yè)和紡織行業(yè)相比，規(guī)上棉紡織業(yè)營收增速仍顯偏弱，利潤增速方向背離，資產(chǎn)負(fù)債率稍高，產(chǎn)成品庫存壓力更大，棉紡織經(jīng)濟(jì)運(yùn)行壓力更大，但經(jīng)濟(jì)指標(biāo)已呈現(xiàn)出邊際改善跡象，與規(guī)上工業(yè)、制造業(yè)和紡織行業(yè)的差距有望逐步得到修復(fù)。

（一）營業(yè)收入和利潤——整體企穩(wěn)回升，棉織造利潤稍放緩

據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1-7月份，規(guī)上棉紡紗營業(yè)收入同比下降2.46%，降幅比1-6月份收縮0.80個(gè)百分點(diǎn)，規(guī)上棉織造營業(yè)收入同比增加7.64%，增速比1-6月份加快0.5個(gè)百分點(diǎn)。棉紡紗營收降幅收窄和棉織造營收增速加快，為行業(yè)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)改善奠定了基礎(chǔ)。

據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1-7月份，規(guī)上棉紡紗利潤同比下降11.95%，降幅比1-6月份收窄1.05個(gè)百分點(diǎn)，棉織造利潤同比增長4.40%，比1-6月份增速放緩0.43個(gè)百分點(diǎn)，棉紡紗利潤降幅收窄，而棉織造利潤增速放緩，棉紡紗和棉織造利潤指標(biāo)的分化趨勢逐步回歸。

據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1-7月份，規(guī)上棉紡紗營業(yè)收入利潤率為1.31%，比1-6月份回升0.07個(gè)百分點(diǎn)，規(guī)上棉織造營業(yè)收入利潤率為2.57%，比1-6月份回升0.02個(gè)百分點(diǎn)，規(guī)上棉紡紗和棉織造的營業(yè)收入利潤率均有所回升。

（二）虧損面——棉紡紗和棉織造均有收窄

據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1-7月份，棉紡紗和棉織造的虧損面分別為28.14%和22.45%，分別比1-6月份收窄1.02和1.26個(gè)百分點(diǎn)。棉紡紗和棉織造的虧損面均有所收窄。

（三）出口——棉紡紗降幅擴(kuò)大，棉織造由負(fù)轉(zhuǎn)正

根據(jù)海關(guān)總署統(tǒng)計(jì)快訊，1-7月份，全國紡織品服裝出口1698.4億美元，同比增長1.1%（以人民幣計(jì)同比增長3.7%），增速較1-6月份有所放緩。其中，紡織品出口808.6億美元，同比增長3.3%（以人民幣計(jì)同比增長6.0%）；服裝出口889.8億美元，同比微降0.8%（以人民幣計(jì)同比增長1.6%）。

據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1-7月份，規(guī)上棉紡紗出口交貨值（以人民幣計(jì)）下降3.52%，較1-6月份降幅擴(kuò)大0.74個(gè)百分點(diǎn)。規(guī)上棉織造出口交貨值（以人民幣計(jì)）同比增長1.20%，較1-6月份增速由負(fù)轉(zhuǎn)正。1-7月份，棉紡紗和棉織造產(chǎn)品出口額同比增速均弱于全國紡織品服裝出口，尤其紗線類產(chǎn)品直接出口為負(fù)增長，紗和布產(chǎn)品的出口偏弱持續(xù)拖累行業(yè)整體運(yùn)行。

（四）產(chǎn)品產(chǎn)量——紗產(chǎn)量降幅放緩，化纖類產(chǎn)品增幅明顯

據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1-7月份，規(guī)上紗產(chǎn)量為1277.2萬噸，同比下降1.17%，降幅比1-6月份收窄0.34個(gè)百分點(diǎn)，規(guī)上布產(chǎn)量為178.7億米，同比增長2.26%，較1-6月份增速加快0.12個(gè)百分點(diǎn)。從產(chǎn)品類型來看，1-7月份，純棉紗和棉混紡紗產(chǎn)量同比分別下降2.97%和4.42%，而化纖紗產(chǎn)量增長4.06%，受棉花價(jià)格整體下行及新疆純棉紗產(chǎn)品競爭壓力影響，內(nèi)地企業(yè)持續(xù)加大化纖紗產(chǎn)品生產(chǎn)力度。

（五）國內(nèi)終端物價(jià)和需求——服裝價(jià)格堅(jiān)挺，零售增速偏弱

據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1-7月份，社會(huì)消費(fèi)品零售總額273726億元，同比增長3.5%，其中限額以上服裝、鞋帽、針紡織品類零售額8033億元，同比增長0.5%，增幅弱于社零，在實(shí)物商品網(wǎng)上零售額中，穿類商品增長6.3%。

2024年7月份，全國居民消費(fèi)價(jià)格同比上漲0.5%，其中服裝價(jià)格同比上漲1.7%，環(huán)比下跌0.3%。服裝價(jià)格當(dāng)月漲幅明顯強(qiáng)于CPI，衣著價(jià)格的堅(jiān)挺形成支撐，但從社零增速來看，限額以上服裝、鞋帽、針紡織品類零售額增幅連續(xù)2個(gè)月放緩，且顯著弱于社零，終端紡織品服裝內(nèi)需仍不穩(wěn)固，基礎(chǔ)仍需加強(qiáng)。

（六）“重點(diǎn)企業(yè)”——主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)回升，虧損面仍處高位

據(jù)中國棉紡織行業(yè)協(xié)會(huì)跟蹤的重點(diǎn)企業(yè)（以下簡稱“重點(diǎn)企業(yè)”）數(shù)據(jù)，1-7月份，營業(yè)收入同比下降1.65%，降幅比1-6月份收窄0.02個(gè)百分點(diǎn)，利潤總額同比下降15.27%，降幅比1-6月份收窄10.86個(gè)百分點(diǎn)，虧損面為34.57%，比1-6月份擴(kuò)大1.23個(gè)百分點(diǎn)，營業(yè)收入利潤率為3.45%，比1-6月份擴(kuò)大0.39個(gè)百分點(diǎn)。雖然“重點(diǎn)企業(yè)”的虧損面仍處于高位，但營收和利潤累計(jì)降幅有所收窄，利潤率有所提升。

三、總結(jié)及展望

7月份，黨的二十屆三中全會(huì)勝利舉行并通過了《中共中央關(guān)于進(jìn)一步全面深化改革、推進(jìn)中國式現(xiàn)代化的決定》，為棉紡織行業(yè)持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展指明了方向，在下階段，棉紡織行業(yè)既要增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和底線思維，積極應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)，又要保持戰(zhàn)略定力，堅(jiān)定發(fā)展信心。我們應(yīng)看到我國棉紡織行業(yè)在接下來的發(fā)展中仍是有利條件強(qiáng)于不利因素，穩(wěn)中向好、長期向好的發(fā)展態(tài)勢不會(huì)改變。